사과 스톡 옵션 구입

Apple Stock은 너무 비싸습니까? 옵션을 시도하십시오.

NASDAQ에 등재 된 애플은 Exxon Mobil (3,883 억 1,000 만 달러)과 Microsoft (3,784 억 7,000 만 달러)와 같은 가장 중요한 두 회사보다 훨씬 앞선 세계에서 가장 가치있는 회사로 알려져 있습니다. (명시된 수치는 2015 년 1 월 기준).

2014 년 6 월의 7 : 1 주식 분할은 전체 회사의 밸류에이션을 그대로 유지하면서 주식 시장 가격을 7 배 (645.57 달러에서 92.22 달러) 낮추는 데 기여했습니다. (관련 읽기에 대해서는 주식 분할 및 환매에서 이익을 얻는 방법을 참조하십시오.) 분할로 인해 작은 투자자에게 주식 가격이 상대적으로 저렴 해졌지만, 가격이 107 달러 범위에 머물러 있어도 많은 소규모 투자가는 여전히 비싸다고 생각합니다. 근로자 투자자. 고가의 종목은 과대 평가되고, 저평가 종목은 성장 잠재력이 더 크다 (따라서 투자자들은 페니 종목을 따르는 경향이있다). 주식 분할은 낮은 가격으로 더 많은 유동성을 창출하며, 이는 소규모 투자자를 포함한 시장 참여를 증가시킵니다. (관련된 독서를 위해, 보십시오 : 페니 주식에 내림차순).

애플의 주식 투기 실적.

Modigliani-Miller (M & M) 정리에 따르면 기업은 주식 분할과 같은 기업 주식 구조를 재구성하여 추가로 가치를 창출하지 못하지만 과거 데이터는 주식 분할은 주식에 긍정적 인 영향을 미친다는 것을 확인합니다 가격. WSJ는 분할 후 장기적으로 주식 성과에 대한 다음 데이터를 제공합니다.

애플 주식 거래에 대한 도전.

주식 배수가 7 배가 되더라도 100 달러를 상회하는 가격은 일반 투자자를 끌어들이는 것을 어렵게 만듭니다 (심리적 가격 장벽). 그러나 저비용 옵션을 통해 애플을 거래하는 다른 방법이 있습니다.

비교를위한 기본 경우를 유지하기 위해 투자자에게는 $ 2,000가 들어 있다고 가정합니다. 따라서 그는 가격이 100 달러라고 가정 할 때 20 개의 애플 주식을 매입 할 수있다. 장기 목표 (35 % 수익)에서 135 달러, 하락 (20 % 손실)에서 80 달러의 목표를 유지합시다.

옵션 및 옵션 조합을 통해 Apple 주식을 거래하십시오.

옵션 거래는 비용의 일부분만으로 주식 거래를 조정할 수있는 융통성을 제공 할뿐 아니라 투자자가 위험 선호도에 맞게 다양한 수익률로 다양한 조합을 만들 수있게 해줍니다. (관련 독서는 투자 위험 측정 및 관리 참조).

먼저, Apple에 대한 투자의 시간 범위를 결정하십시오 (참조 : 위험 및 시간 범위 이해하기). 나스닥은 2015 년 1 월에 옵션 계약을 체결 한 2017 년 1 월까지 가능한 Apple 옵션의 스크린 샷을 Apple에 대해 최대 2 년 연장 옵션으로 제공합니다.

2 년의 기간을 가정 해 봅시다. 다음으로, 방향을 바꿔 거래를하십시오. 원하는 기간 내에 가격이 오르거나 (long stock position) 또는 하락할 것입니까 (short position)?

이제 거래 전략에 맞게 Apple 옵션 포지션을 만들자.

Steve Jobs가 지나간 후에도 회사는 최고의 자리를 유지하고 있습니다. 전반적으로 주식 분할 이후 시장의 유동성 증가는 92.2 달러에서 현재 100 달러로 상승하고 119 달러 중간 중간 수준에서 긍정적 인 영향을 미친 것으로 보인다. (참조 : 왜 유동성이 중요합니까?). 2 년 내에 약 135 달러의 가격 목표를 향한 잠재력이 있다고 가정 할 때, 일반적인 투자자가 주식 자체 대신 애플에서 거래 옵션의 이점을 누릴 수있는 방법은 다음과 같습니다.

이 시나리오에서는 2017 년 1 월에 만료되는 ATM 가격이 100 달러 인 Apple 주식에서 통화 옵션을 구매할 수 있으며 현재 20 달러 (옵션 프리미엄)로 사용할 수 있습니다. 2,000 달러의 무역 자본으로 100 콜 옵션 계약을 구매할 수 있습니다. 가격 목표에 도달하고 기본 Apple 주가가 2 년 동안 135 달러에 도달하면 상인은 최소 ($ 135- $ 100) * 100 계약, 즉 3,500 달러의 이익을 얻습니다. 이는 2000 달러의 자본 금액에서 175 %의 이익입니다 (실제 주식 거래에서 얻을 수있는 35 %에 비해).

그러나 단점은 비례합니다. 애플 주식 탱크가 $ 80에 이르면 만료시 콜 옵션은 쓸모 없게되고 상인은 실제 주식 거래에서 겪었을 20 % 손실보다 훨씬 적은 2,000 달러, 즉 100 % 손실을 모두 잃게됩니다.

100 % 손실 위험을 개선하고 완화하려면 ATM 긴 호출과 짧은 입력 옵션을 사용하여 정확한 재고 위치를 복제하십시오.

긴 전화 비용은 $ 20이며, 짧은 전화는 $ 19입니다. 주식 포지션을 복제하기위한 순 가격은 $ 1입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 옵션 전략을 통한 위험 관리 : 장기 및 단기 전화 및 위치 결정). 그러나, 짧은 풋은 브로커에서 브로커까지 마진 돈이 필요합니다. 짧은 여백에 $ 1,800이 필요하다고 가정하면 나머지 $ 200는 200 개의 유사한 주식 포지션을 얻을 수 있습니다. 135 달러의 목표가 달성되면 상인은 35 달러 * 200 달러 = 7,000 달러의 이익을 얻습니다. 가격이 하향세로 $ 80에 도달하면 손실은 $ 20 * 200 = $ 4,000로 제한됩니다. 이 경우 레버리지가 높을수록 수익률이 높아지고 위험 잠재력은 상대적으로 낮아집니다.

또한 상인이 정의 된 수익 수준과 위험 수준을 가지고 있다고 가정합니다 (최대 이익은 $ 16, 최대 손실은 $ 14). 황소 호 확산이 이상적입니다.

그것은 구성되어 있습니다 :

1) $ 90의 스트라이크 가격으로 $ 28 (그린 그래프)

2) $ 120의 파업 가격으로 14 달러를주는 짧은 전화 (핑크 그래프)

3) 블루 그래프에 반영된 순 위 치.

4) $ 14 ($ 28- $ 14)의 순 비용을 고려할 때, 순 보수 기능은 파란색 점 그래프에 반영됩니다.

이 경우 최대 손실은 $ 14로 제한되며, 최대 이익은 16 달러입니다 (Apple 주식 가격이 제한된 이익, 제한된 손실 시나리오).

위의 (가격 인상 시나리오)와 마찬가지로 Apple 옵션과 조합을 장기간 사용, 짧은 통화와 긴 풋의 조합 및 곰 퍼트 스프레드 포지션으로 만들 수 있습니다. (자세한 내용은 통화 옵션을 사용하여 이익을 얻는 세 가지 방법을 읽어보십시오.)

Apple 옵션은 매우 능동적이며 유동적이어서 가격의 공정성과 경쟁력을 보장합니다. 비용의 일부만으로 주식 포지션을 복제하는 옵션을 사용하면 레버리지 (높은 수익률)와 원하는 위험 - 수익 선호도에 맞게 다양한 조합을 적용 할 수있는 이점이 있습니다. 로트 크기가 100 인 표준 옵션과 함께 미니 옵션도 10 로트 크기로 제공됩니다.

그러나 옵션 거래는 높은 손실, 마진 요건 및 높은 중개 수수료 등의 위험이 따른다. 또한 주식은 무한 기간 동안 보유 될 수 있지만 옵션에는 만료일이 있습니다. 옵션이있는 주식을 복제하려고 시도하는 거래자는 조심스럽게 함정과 조심스럽게 거래해야합니다.

Apple 주가를 저렴하게 구입하고 인내심을 위해 지불하십시오.

Apple 주식을 철수시겠습니까? Put 판매는 인내심을 얻으려는 대단한 전략이 될 수 있습니다.

애플 (NASDAQ : AAPL)의 주가는 작년 최고치보다 약 25 % 하락했다. 이는 행성에 상장 된 가장 큰 회사에서 나온 큰 운동이지만, 애플이 단기적으로 계속 하락할 수 없다는 것을 의미하지는 않는다. 이 가격으로 모든 주식을 팔기보다 낮은 가격으로 애플 주식을 사는 것을 선호하는 투자자에게는 주식에 풋 옵션을 매각하는 것이 현명한 전략이 될 수 있습니다.

판매를하는 방법.

계약서를 판매 할 때 옵션 가격을 징수하고 계약이 체결되면 주식 매입을 약속합니다. 만료일에 Apple 주가가 주당 80 달러 미만으로 거래되는 경우 계약이 체결되므로 80 달러에서 100 주를 구매해야합니다.

현재 시장 가격 대비 17 % 할인 된 가격으로 애플 주식에 8,000 달러를 기꺼이 투자 할 의향이 있습니까? 그렇다면 put이 실행되면 많은 후회를하지 않을 것입니다. 결국, 당신은 편리한 가격에 견고한 회사를 구입하고 있으며, 이것은 장기간에 걸친 큰 투자 수익을위한 훌륭한 전략이 될 수 있습니다.

게다가, 당신은 또한 풋을 파는 것으로 돈을 벌어들입니다. 계약 가격이 400 달러라면 투자 비용에서 공제 할 수 있습니다. 이는 애플 주식에 대해 주당 76 달러를 효과적으로 지불하고 있음을 의미한다.

반면, Apple 주식이 만료일에 행사 가격을 초과하면 풋은 실행되지 않습니다. 오픈 마켓에서 더 높은 가격으로 팔릴 수있는 경우에는 누구도 80 달러로 주식을 팔고 싶어하지 않으므로 만기시 쓸모가 없어집니다.

이 경우 계약 금액은 0입니다. 계약금을 400 달러에 팔았으므로이 돈을 순수익으로 사용하고 만료일 이후에는 아무런 의무도 없습니다.

간단히 말해서, 애플 주가가 만료 시점의 파업 가격보다 높으면 풋 가격을 이익으로 유지하게됩니다. 주식이 행사 가격보다 적은 가격으로 판매되고 있다면, 행사가 이루어질 것이며 귀하는 의무를 이행하고 행사 가격으로 Apple 100 주를 구매해야합니다.

왜 애플이이 전략에 대한 강력한 후보자인가.

반면에, 특정 가격으로 장래에 구매하겠다는 약속을하고 있기 때문에, 회사를 깊이 알고 절대적으로 그러한 투자의 장점을 확신하는 것이 가장 중요합니다.

Apple은 가장 권위있는 기업 중 하나입니다. 이 회사는 Fortune에서 가장 존경받는 회사로 선정되었으며 Forbes는 Apple을 세계에서 가장 가치있는 브랜드로 간주합니다. 이러한 찬사는 경쟁력, 고객 충성도 및 투자 커뮤니티의 평판에있어 중요한 의미를 지닙니다.

대차 대조표는 견고하며 애플은 현금과 유동성 투자로 거의 2 천 1 백 60 억 달러에 머물러 있으며, 사업은 반복적으로 많은 돈을 벌어들입니다. 애플은 영업 현금 흐름에서 275 억 달러를 창출했으며 2015 년 12 월에 끝난 분기 동안 무료 현금 흐름에서 거의 240 억 달러를 창출했습니다. 경제 성장이 다소 둔화 되더라도 재무 건전성은 절대 의문의 대상이 아닙니다.

Put 판매는 신뢰할 수 있고 신뢰할 수있는 회사에 저렴한 가격에 구입할 수있는 좋은 전략이며, Apple은 그 관점에서 모범적 인 후보자입니다.

Andrés Cardenal은 Apple의 주식을 소유하고 있습니다. Motley Fool은 Apple의 주식을 소유하고 있으며 Apple을 추천합니다. 어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 모 틀리 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.

Andres Cardenal, CFA는 전세계 최고의 투자 기회를 고집하는 연구원입니다. Andres는 아르헨티나 부에노스 아이레스에 살고있는 경제학자이자 CFA Charterholder입니다. 당연히 맛을 낸다. 더 많은 투자 아이디어를 얻으려면 트위터에서 나를 따라 가세요 : andrescardenal을 팔로우하십시오.

Apple Inc. (AAPL) 주식을 구매해야합니까? 3 찬성, 3 반대.

AAPL은 iPhone 사업이 성숙하면서 성공할 수 있습니까?

Jeff Reeves, InvestorPlace의 편집장.

애플 (NASDAQ : AAPL)은 다음 주 수익 보고서에서 불과 몇 주 밖에 남지 않았다. 지난 몇 달간 많은 뉴스가 있었기 때문에 AAPL 주식에 대한 큰 움직임을 초래할 수있었습니다.

지난 분기에이 기술 회사는 2001 년 이래로 처음으로 전년 대비 매출 감소를 기록했습니다. 물론 애플의 실적 결과는 예상되었지만 아직도 쉽게 마시면 안됩니다. 또한 이익은 간신히 기대에 부합했습니다.

그러나 경영진은 AAPL 주주들과 공유 할 나쁜 소식 만 있습니다. 2016 년 말의 전진 지침은 판매 및 마진 모두 매우 강했으며 다음 애플 실적 보고서가 내려 질 때 큰 전환점이 될 수 있습니다.

거래의 장점은 있지만, 애플 주식을 사거나 현재 회사를 매각해야 하는가? 결정을 내리는 데 도움이되는 세 가지 단점과 단점이 있습니다.

AAPL 주식의 장점.

가치 플레이 : 애플의 지속적인 성장에 대한 모든 이야기에 대해, 회사가 성숙 해지고 가치있는 게임으로 발전했음을 인정하는 것이 중요합니다. 현재 S & amp; P 500 지수 나 나스닥 지수의 약 19 배에 달하는 순 수익률 비율로 12 배에 가까운 미래 수익을 올리고있다.

Cash King : 그런데, 11의 전방 P / E는 Apple Inc. 가 앉아있는 막대한 현금을 되돌려주지 않습니다. 현재 시가 총액은 약 2 천 2 백억 달러로 시가 총액의 약 1/3을 차지합니다. 귀환 문제로 인해 그 돈 중 일부가 접근 가능하다고 생각하지 않는다면 연간 500 억 달러 이상의 무료 현금 흐름을 고려하십시오. 바로 거기에 충분한 건조 분말이 있습니다.

자본 반환 : 현재 119 달러 인 AAPL 주식은 1.9 %의 양호한 수익률을 기록합니다. 또한 지난 4 분기 동안 290 억 달러의 자사주 매입을 수행했다. 이러한 배당금과 자사주 매입 사이에, Apple Inc. 는 2012 년 이후 주주에게 자본금 1860 억 달러 이상을 반환했습니다.

AAPL 주식의 단점.

iPhone Overreliance : 아이폰에 대한 과장된 이유 중 하나는 최근 아이폰에 의존하여 수익을 창출하기 때문이다. 현재이 장치는 여전히 최상위 라인의 약 3 분의 2를 차지하고 있기 때문에 AAPL 재고가 사업의 핵심 부분 인 붕괴 또는 평면화로 인해 더 높아지는 것을 상상하기 란 매우 어렵습니다.

Rut : Stats in a Rut : 최근 주가는 상승세를 보였으 나 2014 년 이래로 장기적으로 주가는 100 ~ 120 달러 범위를 유지하고 있습니다. AAPL 주식을 100 달러에 구입하고 120 달러에 내린다면 20 %의 이익 & hellip; 그러나 주가는 다시 그 범위의 상한선에 있으며, 이는 바위가 많은 도로가 앞에 놓여 있음을 의미 할 수 있습니다.

기술은 용서할 수 없습니다 : 항상 혁신적인 & 립싱크에 많은 립 서비스가 제공됩니다. 분열의 역사가있는 회사, & rdquo; 그러나 한때 지배적이었던 대형 캡 기술 회사가 넘어지면 과거의 영광을 회복하는 것은 매우 드뭅니다. Cisco Systems Inc. (NASDAQ : CSCO), Microsoft Corporation (NASDAQ : MSFT) 또는 최근에 Yahoo Inc를 인수했는지 여부에 상관없이, 일단이 거물급 고객이 호흡을 감추고 나면, 새롭고 굶주린 회사는 한발 더 나아가는 경향이 있습니다 공간을 채우십시오. AAPL 재고가 다른 것으로 가정하기 전에주의하십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2017 / 01 / buy-apple-inc-aapl-stock-pros-cons /에서 인쇄 된 기사.

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Apple을 덜 구입할 수있는 방법은 다음과 같습니다.

애플 주가는 사상 최고치를 기록하고 있지만, 만약 당신이 랠리를 놓친다면 메가 캡 기술을 덜 할 수있는 방법이 될 수도있다.

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화요일에 CNBC의 "Fast Money"에서 RiskReversal의 Dan Nathan은 주식에 대한 주식 대체 전략을 제안했다. "정의 된 위험 전략을 고려하고 싶을 수 있습니다. 전화를 걸면 옵션 가격이 현재 애플에서 상대적으로 저렴합니다."

다시 말해서, Nathan은 투자자들이 주식을 철저히 사고 싶지는 않지만 주식 매수 선택권으로 전환하면 애플의 수익을 통해 자신들의 위험을 파악할 수 있다고 제안하고있다.

네이선 (Nathan)이 투자자들이 할 수있는 한 가지 무역은 5 월 19 일 만료되는 5 월 145 일 스트라이크 콜을 총 3.75 달러에 사 들인다는 것이다. 이 거래의 손익분기 점은 148.75 달러로 애플이 수요일 수준에서 3 % 이상을 마감한다면 무역은 이익을 보아라.

"이것은 지난 몇 년 동안 수입이 어느 방향으로도 5 % 정도 움직 인 주식입니다."라고 Nathan은 덧붙였습니다. 따라서 이것이 계속 추진력을 발휘할 수있는 하나의 방법이며, 위험에 대한 단점을 정의하십시오. "

애플은 현재까지 약 24 %의 매출 신장을 기록했다.

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Melissa Lee는 CNBC의 "Fast Money"와 "Options Action"의 호스트입니다.

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